"大空头"再次出手

2026年6月30日，以预测2008年次贷危机闻名的传奇投资者 Michael Burry 公开披露了一系列针对AI概念股的空头头寸，引发市场广泛关注。

Burry 在其 Substack 通讯中表示，他首次做空了工程机械巨头 Caterpillar，做空价格为每股1060.98美元。此外，他还新建了对 Nvidia、Applied Materials、特斯拉和 iShares 半导体 ETF（SOXX）的空头头寸。

Caterpillar 为何成为目标？

Caterpillar 在2026年上半年股价飙升了86%，成为标普500指数中表现最好的股票之一。投资者将其视为全球AI基础设施建设的重要受益者——数据中心、芯片工厂、电力设施的建设都离不开工程机械。

但 Burry 认为这种逻辑存在泡沫。他分享的图表显示，Caterpillar 的市销率（Price-to-Sales ratio）已攀升至至少30年来的最高水平，同时股价创下历史新高。

"Catarpillar 引起了我的注意，"Burry 写道，"我以前从未做空过 Caterpillar。过去做多这只股票一直表现不错。"

AI泡沫论再起

Burry 还将矛头指向了整个半导体行业。他指出，费城半导体指数（SOX）目前交易价格比其200日移动平均线高出约65%，这种极端偏离在历史上仅在2000年互联网泡沫时期出现过。

"今天这轮上涨的直接催化剂是韩国宣布的大规模投资计划，"Burry 表示，"但在我看来，这正是终点将至的信号。泡沫破裂只是时间问题。"

此前，Burry 已多次警告AI驱动的股市泡沫风险。他在6月2日的通讯中写道："这是一座沙堡，目前靠AI应用的故事支撑着，但在我看来，这只是暂时的。"

市场反应与争议

Burry 的做空声明在市场引发了激烈讨论。支持者认为当前AI概念股的估值确实存在泡沫，而反对者则指出，AI带来的实际收入增长和生产力提升与2000年的互联网泡沫有本质区别。

值得注意的是，Burry 的预测并非每次都准确。有评论调侃道："Michael Burry 已经预测了75次衰退中的1次。"但不可否认的是，当这位"大空头"开始集体做空AI核心标的时，市场不得不认真对待这一警告信号。