摩根士丹利大幅上调预期

6月24日，摩根士丹利发布最新研究报告，将2026年中国人形机器人出货量预测从2.8万台大幅上调至5万台，近乎翻倍。这是该行今年内第二次上调这一预测——今年1月，其初始预测仅为1.4万台。

商业化进程加速

摩根士丹利分析师盛忠在报告中指出："商业验证、政策支持和供应链反馈都表明，人形机器人在中国的采用速度正在加快。"该行预计，今年中国人形机器人市场规模将达到20亿美元，到2030年将增长至150亿美元，年出货量将达到44.6万台。

值得注意的是，这一预测仅包括对外销售，不包括原型机、预购试用或内部使用的机器人。

政策驱动与产业布局

中国政府已将"具身智能"——嵌入物理系统的人工智能——列为未来五年的优先发展方向。各地政府被要求为初创企业提供土地和办公空间补贴，银行也被指示提供优惠贷款条件。

在这一政策东风下，中国涌现出大量人形机器人制造商，纷纷加速量产并在工厂、便利店、餐厅等真实场景中部署机器人。

全球竞争格局

根据研究机构Omdia的数据，去年全球约出货1.3万台人形机器人，中国企业占据了出货量前五名。美国竞争对手Figure AI排名第七，特斯拉排名第九。

智元机器人（Agibot）近期在南昌龙旗科技工厂直播其G2人形机器人在真实产线上执行质检任务，展示了中国企业在商业化落地方面的领先优势。与此同时，英伟达也推出了Halos for Robotics安全系统，为人形机器人的工业部署提供全栈安全保障。

市场前景

随着技术成熟和成本下降，人形机器人正从实验室走向工厂车间。中国凭借完整的制造业供应链、政策支持和庞大的内需市场，正在这一赛道上建立起显著的先发优势。